Что такое диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсифицированный портфель — это портфель, построенный из инвестиционных продуктов с различными уровнями риска и доходности и направленный на снижение предполагаемого риска.

Что такое диверсификация

Цели диверсификации Диверсификация портфеля позволяет выровнять доходность, принять на себя потери, которые могут возникнуть в результате убыточности отдельных вложений. Рациональные инвесторы выбирают надлежащее распределение активов в соответствии с их инвестиционным профилем (агрессивным или консервативным) и максимизируют отдачу от вкладов.

Обычно агрессивные инвесторы берут на себя высокий уровень риска, ожидая более высокой прибыли, тогда как сторонники консервативной стратегии стремятся сохранить свои доходы и поддерживать ценность своего портфеля.

Очень простой диверсифицированный портфель может содержать следующие инвестиции:

  • акции и паевые фонды (наиболее рискованные, но с наибольшим потенциальным ростом);
  • облигации, включая казначейские и корпоративные облигации (менее рискованные, но с более низким потенциальным ростом);
  • депозиты и фонды денежного рынка (наименее рискованные, с небольшим ростом).

Цели диверсификации

Диверсификация портфеля имеет много целей, но первая заключается в балансировании рисков. Некоторые классы активов, такие как акции, имеют как высокую потенциальную доходность, так и высокий уровень риска. Они могут удваиваться или утроиться, или они могут упасть до некоторой части первоначальной цены. Другие классы активов, такие как акции коммунальных предприятий, имеют низкую потенциальную отдачу и очень небольшой риск. Даже в периоды спадов экономики люди не перестают пользоваться электроэнергией, телефонами и т.д.

Еще одна цель – удерживать активы, которые имеют тенденцию двигаться в разных направлениях. Например, доходность по облигациям часто увеличивается, когда индексы фондового рынка падают, и наоборот. Международные акции и облигации могут возрасти, когда рынки акций и облигаций одной страны упадут, и наоборот. И когда доходность на сберегательных счетах является самой высокой, рост (и, следовательно, цены на акции) может быть подавлен из-за высоких затрат на корпоративное заимствование.

Диверсификация не только среди, но и внутри классов активов

Диверсификация не только среди, но и внутри классов активов В то время как многие инвесторы считают, что поддержание сбалансированного портфеля с соответствующим сочетанием различных видов ценных бумаг является достижением, трудолюбивый инвестор также попытается сделать баланс инвестиций в классах активов. Например, в более крупном портфеле могут разместиться как казначейские облигации, так и высокодоходный фонд корпоративных облигаций в рамках класса активов «облигации»; и как фондовый индексный фонд, так и ассортимент отдельных акций в классе активов «акции». Или у вас может быть как небольшой фонд акций, так и фонд «голубых фишек» в дополнение ко всем остальным вложениям.

Чем крупнее портфель, тем более гибким должен быть баланс между классами активов, риском и кривыми роста.

Классический базовый пример:
Акции, кривые роста которых имеют тенденцию быть обратными (другими словами, один движется вверх, а другой – вниз) — это нефтяная компания и автомобильная компания. При высоких ценах на нефть стоимость бензина выше, поэтому меньше людей будет покупать новые автомобили, удручая автомобильные компании.

Никогда не игнорируйте риск при диверсификации

Важно не забывать, что волатильность (изменчивость цен) является самой важной проблемой распределения вложений. Например, портфель, который сформирован преимущественно из ценных бумаг с высокой волатильностью, может очень скоро стать убыточным.

Вовсе не требуется делать сложные математические расчёты, чтобы понять, что часть своих денег нужно держать в относительно безопасных вложениях, таких как природные ресурсы и фонды денежного рынка. Но вы, наверное, уже это знали!

Задайте вопрос или поделитесь впечатлением о статье в комментариях.